|
|
The Use of Artificial Intelligence for Decision Making in the Firm
Volný, Miloš ; Budík, Jan (oponent) ; Dostál, Petr (vedoucí práce)
This thesis is concerned with future trend prediction on capital markets on the basis of neural networks. Usage of convolutional and recurrent neural networks, Elliott wave theory and scalograms for capital market's future trend prediction is discussed. The aim of this thesis is to propose a novel approach to future trend prediction based on Elliott's wave theory. The proposed approach will be based on the principle of classification of chosen patterns from Elliott's theory by the way of convolutional neural network. To this end scalograms of the chosen Elliott patterns will be created through application of continuous wavelet transform on parts of historical time series of price for chosen stocks.
|
|
|
Řízení financí podniku na kapitálovém trhu
Štíbal, Matěj ; MBA, Libor Stoklásek, (oponent) ; Budík, Jan (vedoucí práce)
Bakalářská práce se zabývá návrhem procesů pro řízení kapitálu společnosti na kapitálovém trhu, se zaměřením na zhodnocování volných finančních prostředků. Volné finanční prostředky jsou zhodnocovány pomocí investiční strategie pro akciový trh, jejíž výsledky jsou interpretovány na historických burzovních datech. Je provedena analýza rizik a následný ekonomický dopad na finanční situaci společnosti.
|
|
|
Halloween efekt na kapitálových trzích
Červený, Petr
Bakalářská práce se zaměřuje na tržní anomálii známou jako Halloweenský efekt. Abychom tento efekt plně pochopili, jsou v první části práce vysvětleny pojmy související se zkoumaným tématem. Následně je objasněna existence efektu, kde se autor práce opírá o teoretická východiska vědců, již zkoumali efekt v dřívějších letech. Hlavním cílem bakalářské práce je identifikace dopadů Halloweenského efektu na odlišných kapitálových trzích, a to na trzích akciových, komoditních a kryptoměnových, vycházejících ze 2 analýz: poměrové analýzy jednotlivých období a regresní analýzy metodou OLS. Pomocí získaných výpočtů je následně vytvořeno zhodnocení empirického výzkumu, které společně s doporučením pro investory v souvislosti vlivu tržní anomálie zvané Halloween efekt, představuje závěr bakalářské práce.
|
|
|
Reform of the Prospectus Regime
Illmann, Erik ; Kohajda, Michael (vedoucí práce) ; Kotáb, Petr (oponent)
v českém jazyce Tato diplomová práce se zabývá probíhající reformu režimu prospektu v Evropské unii. Dne 30. listopadu 2015 představila Evropská komise návrh nového nařízení, jež by mělo nahradit stávající Směrnici o prospektu. Hlavním cílem této práce je zjistit nedostatky současné právní úpravy prospektu a kriticky zanalyzovat návrh Evropské komise za účelem určení, zda tyto nedostatky řeší a zda celkově představuje zlepšení právní úpravy prospektu. Práce sestává ze tří hlavních částí: první popisuje prospekt cenného papíru, jeho hlavní charakteristiky a současnou právní úpravu v EU; druhá zkoumá a analyzuje text samotného návrhu nařízení a činí závěry ohledně vhodnosti navržených změn; třetí a závěrečná část práce se zabývá otázkou odpovědnosti za obsah prospektu s ohledem na určení rozhodného práva. Na základě provedeného výzkumu dospívám k závěru, že hlavními nedostatky současné právní úpravy jsou vysoké náklady spojené s přípravou prospektu, neflexibilní požadavky na zveřejnění pro určité typy emitentů, neefektivní ochrana retailových investorů a rozdílné procesy a implementace Směrnice o prospektu v členských státech EU. Návrh Evropské komise většinu těchto nedostatků řeší a představuje zlepšení současného režimu, měl by však být více ambiciózní a zavést další změny. Současně je však třeba...
|
|
|
Moderní typy derivátů a jejich reflexe v platném právu
Laga, Vojtěch ; Kotáb, Petr (vedoucí práce) ; Kohajda, Michael (oponent)
Resumé/ Moderní typy derivátů a jejich reflexe v platném právu Účelem této diplomové práce je poskytnout úvod od moderních typů derivátů a analyzovat jejich úpravu v pozitivním právu České republiky. Hlavním důvodem zvolení tohoto tématu je především nedostatek literatury ohledně moderních typů derivátů v českém jazyce, jakož i skutečnost, že právní povaha derivátů stále není zcela vyjasněná. Diplomovou práci tvoří čtyři kapitoly. První kapitola se zabývá obecným úvodem do derivátů, rozebírá pojem derivátu a zařazuje je pod širší pojem inovací kapitálového trhu. Také se snaží o srovnání různých definic derivátů, a přestože dochází k tomu, že neexistuje ideální univerzální definice derivátu, uzavírá, že stávající definice většinou dostatečným způsobem vymezují deriváty oproti ostatním nástrojům kapitálového trhu. První kapitola dále rozebírá právní úpravu derivátů v českém právu (kde se mimo jiné snažím vyvrátit názor, že deriváty lze podřadit pod právní úpravu hazardních her a aktivit), pojednává o ekonomické funkci derivátů (kterou je především zajištění a spekulace), uvádí a snaží se najít argumenty pro dělení derivátů na "klasické" deriváty a "moderní" či "exotické" deriváty, a konečně uvádí hlavní druhy klasických derivátů a jejich podkladové proměnné. Druhá kapitola je nazvána "Specifika moderních typů...
|
|
|
Exploring the Impact of Brexit on European Capital Markets and Tax Policies: A Comparative Analysis of Tax Reforms in European Countries
Yuan, Dian ; Svoboda, Karel (vedoucí práce) ; Bruno, Randolph Luca (oponent) ; Váška, Jan (oponent)
Od britského brexitu 23. června 2016 až po formální brexit 30. ledna 2020 se o možném dopadu brexitu diskutovalo velké množství odborné literatury. Mezi nimi je příliš mnoho literatury o dopadu brexitu na reformy daňové politiky a kapitálové trhy v zemích EU. V současné výzkumné literatuře však chybí diskuse o zemích střední a východní Evropy a existuje ještě menší výzkum vztahu mezi kapitálovými trhy a reformami daňové politiky. Tento článek předpokládá, že dopad brexitu na kapitálové trhy zemí střední a východní Evropy způsobí, že se vláda obrátí ke zvýšení daní, aby zvýšila fiskální příjmy. Za tohoto předpokladu jsou navrženy tři hypotézy. Empirický výzkum v tomto článku navíc využívá kombinaci Poissonova modelu a Heckmanova modelu výběru k provedení regresního výzkumu celkového zdanění zemí střední a východní Evropy, změn v daňové a přímé daňové politice a úrokových sazbách dluhopisů, vládních změn a politické strany vlevo nebo vpravo. Byl vyvozen závěr, že brexit nemá významný dopad na kapitálové trhy zemí střední a východní Evropy a nezpůsobil dostatečné šoky, aby se vláda obrátila na vládu, aby zvýšila příjmy vydáním většího zvýšení daní. A brexit reformuje daňovou politiku zemí střední a východní Evropy více na úrovni vlády. Byl učiněn závěr, že během období brexitu může vláda uvažovat o...
|
|
|
Buybacks to Bailouts: Firm Behavior and Implications for Financial Instability
Curran, Kevin ; Baxa, Jaromír (vedoucí práce) ; Dědek, Oldřich (oponent)
Share repurchases reached a decade-high level in 2019, just as US equity indices reached a historical zenith, a move in tandem that supports more than merely a correlative relation. However, this relationship moves beyond that of just a close tandem move in indices alongside share repurchases, but to the behavior of firms which began to leverage themselves in order to promote the evermore profitable strategy of large buyback programs. Those repurchases indicate an idiosyncratic and procyclical leveraging that, while much smaller in scope and less combustible by lack of derivative amplification, led to the gorging on unsustainable debt described by Hyman Minsky and experienced in the Great Financial Crisis in the banking industry. In this case, the 'Minsky moment' that may have inevitably popped the self-promotion bubble came in the form of the 'black swan' event of the coronavirus outbreak. This paper aims to historically frame the issues, with delimitation of the effect of buybacks from 2009 to early 2020 with scant reference to historical factors influencing the increased usage of share repurchase programs. The analysis within this historical scope will reflect empirical measures on the market-wide level of share buybacks and debt levels alongside the concurrent equity index acceleration....
|
|
|
The Use of Artificial Intelligence for Decision Making in the Firm
Volný, Miloš ; Budík, Jan (oponent) ; Dostál, Petr (vedoucí práce)
This thesis is concerned with future trend prediction on capital markets on the basis of neural networks. Usage of convolutional and recurrent neural networks, Elliott wave theory and scalograms for capital market's future trend prediction is discussed. The aim of this thesis is to propose a novel approach to future trend prediction based on Elliott's wave theory. The proposed approach will be based on the principle of classification of chosen patterns from Elliott's theory by the way of convolutional neural network. To this end scalograms of the chosen Elliott patterns will be created through application of continuous wavelet transform on parts of historical time series of price for chosen stocks.
|
|
|
Řízení financí podniku na kapitálovém trhu
Štíbal, Matěj ; MBA, Libor Stoklásek, (oponent) ; Budík, Jan (vedoucí práce)
Bakalářská práce se zabývá návrhem procesů pro řízení kapitálu společnosti na kapitálovém trhu, se zaměřením na zhodnocování volných finančních prostředků. Volné finanční prostředky jsou zhodnocovány pomocí investiční strategie pro akciový trh, jejíž výsledky jsou interpretovány na historických burzovních datech. Je provedena analýza rizik a následný ekonomický dopad na finanční situaci společnosti.
|
|
|
Právní úprava obchodování s OTC deriváty
Matys, Tadeáš ; Kohajda, Michael (vedoucí práce) ; Kotáb, Petr (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá stávající a stále rozvíjející se právní úpravou obchodování s nejrozšířenějším finančním nástrojem - OTC deriváty. Hlavním cílem této práce je zanalyzovat současný stav právní úpravy obchodování s OTC deriváty v rámci EU, a to nařízení EMIR. Následně tato práce zkoumá, zda je tento právní rámec správně a efektivně nastaven, případně jaké kroky by měly být v nejbližší budoucnosti učiněny, aby došlo k jeho zdokonalení. Vzhledem k tomu, že je dané téma daleko více ekonomickou, než právní záležitostí, tato práce nejdříve v první části představuje OTC deriváty a specifika obchodování s nimi. Následně ve druhé části tato stať zkoumá postavení OTC derivátů v rámci finančního trhu, a to od jejich moderních počátků v devadesátých letech minulého století, přes jejich roli v globální finanční krizi v letech 2007 a 2008, až po aktuální otázky s nimi související. Hlavní část této práce se pak věnuje právě nařízení EMIR, jeho rozsahu působnosti a zejména třem hlavním povinnostem, které toto nařízení, v souvislosti s OTC deriváty, zavádí. Jedná se za prvé o povinnost provádět centrální clearing prostřednictvím ústředních protistran, za druhé povinnost dodržovat stanovené techniky zmírňování rizika u OTC derivátových smluv, jejichž clearing neprovádí ústřední protistrana a za třetí...
|
host ::
RSS.